水泥業(yè)受益供給側結構性改革效益提升較快

近期，我國A股市場水泥板塊股價持續(xù)走高，截至2月14日收盤，板塊近16個交易日累計上漲高達20.18%。至15日雖有所回落，但仍在高位區(qū)間。對此，有關專家表示，水泥股從去年四季度開始表現(xiàn)不俗主要受益于水泥行業(yè)供給側結構性改革，近幾個交易日的上漲主要是受到新疆水泥股的拉動。新疆2017年政府工作報告提出，2017年將完成全社會固定資產(chǎn)投資1.5萬億元以上，同比增長50%，基建投資將拉動一系列工業(yè)品需求，直接受益的就是水泥行業(yè)。需求增長超預期，加之水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)供給收縮，水泥價格上漲，業(yè)績增長預期較好也在情理之中。

不僅新疆地區(qū)水泥需求超預期，2017年開年，全國各大機場、鐵路、公路、城市軌道等工程項目相繼開工，也將為水泥行業(yè)需求拉動貢獻力量。2016年水泥行業(yè)通過推進供給側結構性改革，以“穩(wěn)增長、調(diào)結構、增效益”為重點，采取了包括錯峰生產(chǎn)、開展行業(yè)自律、加強區(qū)域協(xié)調(diào)、市場整合等一系列措施，使多數(shù)區(qū)域市場供求關系得到階段性改善，水泥價格持續(xù)回升。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2016年我國水泥行業(yè)實現(xiàn)收入8764億元，同比增長1.2%，實現(xiàn)利潤518億元，同比大幅增長55%，全年行業(yè)效益得到大幅提高。

“水泥板塊走強，一是由于去年年底錯峰生產(chǎn)執(zhí)行徹底，北方多數(shù)企業(yè)沒開工，去庫存效果顯著，市場供應收緊。二是受暖冬影響，去年投資的一批重點項目啟動時間比往年提前，提前開工導致市場供應偏緊。三是目前行業(yè)內(nèi)大企業(yè)對停窯限產(chǎn)已形成共識，行業(yè)自律落實到位。這三方面因素使近期水泥價格與往年相比起點要高?！敝袊鄥f(xié)會常務副會長孔祥忠告訴記者。

從近期水泥價格來看，據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)分析，3月上旬華東地區(qū)水泥價格將恢復上調(diào)走勢。春節(jié)后第一周，國內(nèi)水泥市場需求尚未明顯啟動，按往年慣例，春節(jié)過后水泥價格多是先下調(diào)，刺激中間商囤貨打開市場銷量，之后再向上調(diào)整。目前看，今年也將會以此走勢為主。但不同的是，各大企業(yè)對今年協(xié)同提價訴求強烈，長三角地區(qū)在開市的前兩三周，水泥價格將會先有一定的回落，而后隨著熟料價格的上調(diào)，以及下游市場需求啟動，水泥價格將重回上行通道。

對于水泥行業(yè)的未來走勢，孔祥忠認為，由于水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)和停窯限產(chǎn)效果明顯，行業(yè)效益提升較快，所以預計券商將繼續(xù)看好水泥板塊。“參照煤炭、鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的成效，相信水泥行業(yè)去產(chǎn)能工作的進一步實施將促進市場整合、企業(yè)重組，持續(xù)提升行業(yè)效益?！笨紫橹艺f。